京東“雙十一”活動正式開啟。8點一過，就已有用戶收到了第一單商品。官方數(shù)據(jù)顯示，iPhone、小米、榮耀、華為、OPPO、一加、vivo手機成交額1秒破億元。大眾“換機潮”的火熱，在這個“雙十一”中表現(xiàn)得淋漓盡致。

“雙十一”智能手機銷量暴增

根據(jù)行業(yè)人士說法，消費者的手機換新周期來到了30-33個月。而國內(nèi)手機出貨量已經(jīng)連續(xù)10個季度下降。按照消費者的30-33個月的換機周期，而在出貨量下滑前就購買手機的用戶，也將從2023年第四季度開始陸續(xù)進入換機期。

當(dāng)遇到消費者換機期后，手機行業(yè)也不再“擠牙膏”了。往年，9月份通常只有蘋果一家公司的新機發(fā)售。但2023年的9-10月份，華為、榮耀、小米等多個手機廠商出乎意料地集體發(fā)布了新的旗艦機。

手機廠商集體帶來的新機潮刺激了消費者需求。尚且不提沉寂后突然發(fā)力的Mate60，即使是保持常態(tài)手機發(fā)售節(jié)奏的小米也實現(xiàn)了銷量爆發(fā)。

從11月11日23:59最終的京東“雙十一”單品銷量榜單來看，2023年的“雙十一”，最受歡迎的3款手機為iPhone 15、iPhone 15 Pro Max以及iPhone 15 Pro。緊隨其后的手機包括Redmi K60、iPhone 13、榮耀 X50以及小米 14等。

據(jù)歷史數(shù)據(jù)，幾乎每年的“雙十一”期間，由于恰逢蘋果新品上市不久，供需關(guān)系處于高峰期，因此蘋果產(chǎn)品通常能在銷售排行榜上占據(jù)前列。針對“雙十一”期間iPhone的熱銷現(xiàn)象，IDC高級分析師郭天翔表示，2023年由于促銷力度進一步加大，蘋果公司依然穩(wěn)居銷售頭部位置。

2023全球PC出貨量同比暴跌28%

智能手機行業(yè)正經(jīng)歷持續(xù)低迷的情況，而個人電腦(PC)這邊的風(fēng)景也不好。據(jù)CNMO了解，在今年一季度，全球PC出貨量同比暴跌28%，創(chuàng)下近10年來的同期新低。

市場調(diào)查機構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布最新報告。報告指出，2023年第一季度，全球個人電腦出貨量為5670萬臺，同比下降28%。據(jù)悉，這是過去10年來第一季度出貨量最低的年份。報告認為，目前PC仍處于清庫存狀態(tài)，不過這種狀態(tài)在2023年第二季度會有明顯好轉(zhuǎn)。更樂觀的預(yù)測是，PC市場需求在2023年下半年將逐步恢復(fù)，但2023年全年出貨量可能會下跌兩位數(shù)。

從品牌來看，排名前列的幾大PC廠商的出貨量均同比下降。從排名來看，聯(lián)想依然穩(wěn)坐全球PC第一的寶座，惠普則緊隨其后，同比下降24%，這一數(shù)據(jù)在頭部品牌中已經(jīng)算是表現(xiàn)較好的。其他品牌方面，戴爾位列全球第三，出貨量相比聯(lián)想和惠普差了不少。當(dāng)然，再往后的蘋果和華碩，出貨量規(guī)模與聯(lián)想、惠普差距更大，其中蘋果暴跌38%。看來，蘋果需要盡早發(fā)布新品來提振PC銷量了。

蘋果Mac的總出貨量下降了46%

根據(jù)蘋果公司2023財年第一財季財報(截至2022年12月31日)顯示，Mac營收為77.35億美元，較上一財年同期的108.52億美元下滑28.7%，Mac的總出貨量下降了46%至400萬臺。且預(yù)估年度第二財季也將下滑。

對于蘋果的表現(xiàn)，市場也給予了反饋。發(fā)布財報后，蘋果股價于美股盤后最高跌幅超過了4.8%，但隨后小幅回暖，最終下跌約3.2%。從市值來看，2022年初，蘋果市值曾越過3萬億美元大關(guān)，而截至2023年2月3日，其市值為2.39萬億美元。

PC出貨量下降，除了宏觀經(jīng)濟的大背景外，其自身定位“尷尬”的現(xiàn)狀，或許才是主要影響因素之一。

而且，這樣的現(xiàn)狀并不是近兩年才產(chǎn)生的，早在2018年，蘋果就出現(xiàn)第二季度PC銷量同比下滑13%的局面。而同期，根據(jù)IDC發(fā)布的2018年二季度全球個人電腦市場報告顯示，該季度全球PC銷量獲得了2.6%的增長，是過去六年來最好的表現(xiàn)。

此前，購買PC是為了滿足辦公、打游戲等需求，但如今手機功能逐漸擴大，性能也有了顯著的提升，手機已經(jīng)能替代大部分PC電腦的工作。而游戲廠商也在精進手機端游戲，需要用PC的網(wǎng)頁端游戲早已沒有新故事。

除了手機外，平板電腦更大的屏幕亦能滿足看劇、辦公的需求。二者的飛速發(fā)展，自然蠶食了PC的市場份額。

另外，PC本身的使用周期較長，用戶換代的時間經(jīng)常在3-5年，這也進一步降低了PC每年的出貨量。特別是經(jīng)濟不景氣，很多人選擇延遲換電腦，這也影響了銷量。

截至3月31日，A股消費電子94家上市公司中，有34家披露了2022年度業(yè)績報告。

其中，工業(yè)富聯(lián)、環(huán)旭電子、統(tǒng)聯(lián)精密等公司2022年營收同比增加;藍思科技、視源股份、安潔科技等公司2022年凈利潤同比增加;東尼電子、飛榮達等公司2022年營收、凈利潤雙增長;長盈精密、傳藝科技等公司2022年“增收不增利”。

此外，昀冢科技是目前已公布業(yè)績的34家公司中唯一虧損企業(yè)。該公司2022年歸母凈利潤為-6444萬元，較2021年的盈利1550萬元大幅下滑。

二級市場上，2022年消費電子板塊嚴重下跌。Wind消費電子指數(shù)(931494.CSI)從年初4667點跌至年末2788點，跌幅超過40%。受板塊普跌影響，歌爾股份、鑫匯科等公司2022年的股價跌幅超過60%，除新上市的傳藝科技、可川科技，全年僅東尼電子、朝陽科技等14只股票上漲。

今年一季度，消費電子板塊迎來行情修復(fù)。截至3月31日，消費電子94只股票有近80只上漲，工業(yè)富聯(lián)、漫步者、深科技2023年內(nèi)漲幅超過50%。華鑫證券認為，消費電子的市盈率2022年下降到底部區(qū)域，從歷史周期來看，具備良好的配置價值。

而在行業(yè)遇冷的大背景下，有不少消費電子公司通過入局汽車電子、VR智能穿戴等領(lǐng)域提升業(yè)績。華泰證券認為，汽車電子、VR智能穿戴設(shè)備等行業(yè)景氣度高，市場需求旺盛，或能成為消費電子公司新的業(yè)績增長點。

“兩超多強”的行業(yè)格局未變

2022年，受消費者需求減少、疫情等因素影響，消費電子行業(yè)表現(xiàn)疲軟。行業(yè)整體遇冷，讓各家上市公司交出了不同的答卷。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，A股94家消費電子公司有34家發(fā)布了2022年業(yè)績報告。

其中，行業(yè)龍頭工業(yè)富聯(lián)以5118.5億元的總營收一騎絕塵。 同期，藍思科技、傳音控股、環(huán)旭電子等5家公司的營收過百億元。與此同時，萊爾科技、昀冢科技、智新電子、威貿(mào)電子等8家公司2022年的營收不足5億元。

凈利潤方面，工業(yè)富聯(lián)是唯一一家超百億元的企業(yè)。該公司2022年歸母凈利潤達200.73億元，較2021年的200.1億元微增0.32%。立訊精密業(yè)績快報顯示，預(yù)計2022年凈利潤為95.45億元至98.99億元，與上年同期增長35%至40%。此外，藍思科技、視源股份、傳音控股、環(huán)旭電子2022年歸母凈利潤在20億元-30億元之間。長盈精密等11家公司不足1億元。

值得一提的是，昀冢科技是目前已披露財報的34家公司中唯一虧損企業(yè)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，昀冢科技2022年營收4.63億元，歸母凈利潤-6444萬元。昀冢科技在公告中表示，消費電子市場的需求下降，導(dǎo)致2022年產(chǎn)品出貨量較上年大幅下降，影響公司盈利能力。

事實上，昀冢科技凈利潤大幅下滑也是去年消費電子行業(yè)疲軟的一個縮影。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機的出貨量為12.3億臺，較2021年下降超過9%。另據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2022年全球個人電腦和平板電腦的出貨量為4.34 億臺，比2021年下降了13%。